동시 독립 다결과 베팅의 효용 불변 지원 선택과 사건별 분리

본 연구는 독립적인 다중 사건에 대해 비음수 베팅과 내생 현금 포지션을 허용한 기대 효용 최적화 문제를 다룬다. 사건 \(\ell\)는 \(n_{\ell}\)개의 가능한 결과를 가지며, 각 결과 \(i\)에 대해 주관적 확률 \(p_{\ell i}>0\)와 상태가격 \(\pi_{\ell i}>0\)가 주어진다. 포트폴리오 변수는 현금 \(c\ge0\)와 베팅 금액 \(g_{\ell i}\ge0\)이며, 전체 예산 제약은 \