만기 근접 시 미국 풋 옵션 임계가격의 제곱근 수렴률 분석
안내: 본 포스트의 한글 요약 및 분석 리포트는 AI 기술을 통해 자동 생성되었습니다. 정보의 정확성을 위해 하단의 [원본 논문 뷰어] 또는 ArXiv 원문을 반드시 참조하시기 바랍니다.
초록
본 논문은 비제로 확산 성분을 가진 지수형 레비 과정 하에서 미국 풋 옵션의 최적 조기행사 가격 b(t) 의 만기 근접( t→T⁻ ) 수렴 속도를 연구한다. d>0(즉, 무위험이자율 r > 배당율 δ + 점프 보정)인 경우와 d<0인 경우를 각각 다루며, 두 경우 모두 b(T⁻)−b(t) 가 √(T−t) 정도의 속도로 수렴함을 명시적 상수와 함께 증명한다. 또한 임계가격을 중심으로 한 옵션 가격의 2차 근접 전개식도 제공한다.
상세 분석
논문은 먼저 지수형 레비 모델 S_t = S_0 exp
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